本文主要汇总三块「宏观/风险」学习笔记：消费者与生产者物价指数（CPI/PPI）、银行业监管框架巴塞尔协议的版本脉络，以及量化场景中蒙特卡洛模拟的用途与局限。供建立概念地图，不构成投研结论。
CPI 与 PPI
CPI（消费者物价指数）
衡量一篮子消费品与服务价格变化，是通胀最常用观察指标之一。篮子通常覆盖食品、居住、交通、医疗、教育通信、衣着等。
常见用途：
- 央行货币政策参考
- 实际购买力与工资/福利调整参照
- 债券实际回报与风险资产定价讨论中的输入
「适度正通胀」常被描述为健康经济特征，但目标水平因经济体而异。
PPI（生产者物价指数）
衡量生产者出厂价格变化，可分原材料、中间品、最终产品等环节。常被看作 CPI 的上游线索，但传导时滞与幅度不稳定。
一起读时的注意
- 基数效应、翘尾与新涨价因素会扭曲同比
- 核心 CPI（剔除食品能源）与整体 CPI 叙事可能不同
- 中美统计口径与权重不同，横向比较要谨慎
巴塞尔协议（了解级）
巴塞尔银行监管委员会（BCBS）推动的国际银行业资本与风险监管框架，目标是提高银行体系稳健性、减少监管套利。
| 版本 | 要点（极简） |
|---|---|
| Basel I（1988） | 资本充足率、风险加权资产；主要信用风险；权重较粗 |
| Basel II（2004） | 三大支柱：最低资本、监管审查、市场纪律；引入市场与操作风险；IRB 等 |
| Basel III（危机后） | 提高资本质量与数量、杠杆率、流动性（LCR/NSFR）等，强化系统重要性银行要求 |
对个人投资者：不必背诵公式，知道「银行资本与流动性监管如何约束信贷扩张」即可。国内落地以国家金融监督管理总局等监管文件为准。
蒙特卡洛模拟（量化语境）
用大量随机路径模拟价格、利率、波动等不确定变量，用统计结果近似分布。
常见用途：
- 组合风险（如 VaR 类思路）
- 路径依赖衍生品定价
- 策略与压力情景测试
- 配置在多情景下的稳健性检查
局限：
- 模型假设错则结果系统偏
- 计算成本与维度灾难
- 历史校准在结构突变时失效
实施上常见：随机数质量、方差缩减、并行计算、与机器学习情景生成结合等——属于进阶话题。
注意事项
- 宏观数据修订与发布时滞会影响解读。
- 巴塞尔条款复杂，本文仅为索引级。
- 蒙特卡洛输出的分位数不是「保证不会更差」。
- 本文不构成投资建议。
来源说明
合并自：cpi-ppi、basel-accords、monte-carlo。